Regard sur les actions thématiques - Une année hors du commun

L’année 2020 a été propice à une adoption massive des technologies et de l’innovation par les États, les entreprises et les particuliers, une nouvelle économie centrée sur le foyer s’étant progressivement dessinée : télétravail, enseignement à distance, divertissement et exercice physique en ligne, bien-être et santé à domicile, etc. Cette économie « domestique » a fait ressortir certains thèmes dans lesquels nous investissons, notamment celui du Consommateur connecté. L’adoption du mode de consommation en ligne s’est indéniablement accélérée cette année, que ce soit auprès des consommateurs existants qui ont intensifié leurs achats ou de ceux qui ont vécu leur toute première expérience d’achat en ligne. Le taux de pénétration de l’e-commerce reste peu élevé et devrait augmenter au cours des prochaines décennies, les nouvelles habitudes des consommateurs étant appelées à se maintenir à mesure que l’utilisation du numérique se généralise. Cette tendance sera accentuée par la génération des personnes nées entre 1997 et 2012, dite génération Z, qui est constituée de véritables « enfants du numérique » connectés de façon quasi permanente.

Notre thème de l’Automatisation a lui aussi enregistré d’excellents résultats, les entreprises ayant pris conscience de la nécessité de disposer de chaînes de fabrication plus performantes et automatisées. Nous pensons que ce processus ne fait que commencer et nous anticipons des investissements considérables de la part des entreprises en vue de renforcer leurs capacités dans de nombreux domaines comme les plateformes logistiques et d’expédition. Un large éventail de fournisseurs de solutions d’automatisation devrait bénéficier de cet accroissement des dépenses en capital, dont les entreprises de robotique, les fabricants de capteurs et les spécialistes de la vision automatique. De même, nous anticipons également l’apparition d’un nombre croissant d’« usines intelligentes » qui nécessiteront un recours accru aux logiciels, à l’analyse des big data et aux semi-conducteurs.

Au sein de notre thème des Technologies propres, l’année 2020 a également marqué un tournant décisif dans la transition vers les énergies renouvelables et l’abandon des combustibles fossiles. Par exemple, l’exploitant danois de parcs éoliens Orsted, dont la capitalisation boursière était trois fois inférieure à celle de la multinationale britannique BP début 2020, aborde à présent 2021 avec une capitalisation supérieure. En outre, la dynamique s’est révélée positive sur le plan politique en 2020 (Pacte vert de l’Union européenne, mise en place d’un gouvernement Biden prometteur, engagement de la Chine à atteindre l’objectif de zéro émission nette) et nous pensons que cette tendance se poursuivra en 2021. Au-delà des États, les citoyens prônent eux aussi une consommation plus responsable, les entreprises innovent sans relâche pour trouver de nouvelles formes de solutions durables, tandis que le secteur de l’investissement réoriente massivement ses actifs vers des entreprises présentant un profil d’investissement responsable (IR) crédible.

Notre thème Vieillissement et mode de vie a enregistré des performances stables, quoique plus modérées, durant l’année. Bien que l’attention immédiate des entreprises ait été centrée en 2020 sur une solution vaccinale, on a pu observer, au-delà de la lutte en première ligne contre le coronavirus, une multiplication des applications et des innovations numériques visant à améliorer l’accès aux soins dans de nombreux domaines. En outre, le souhait des patients d’éviter les hôpitaux et autres établissements de soins centralisés, notamment au plus fort de l’épidémie de COVID-19, a constitué une tendance importante en 2020. Les soins à domicile présentent une alternative pour un grand nombre de ces patients, et nous pensons que la grande souplesse qu’ils offrent permettra de gérer une demande croissante de soins dans un contexte de vieillissement indéniable de la population mondiale.

Au sein de notre thème Transformation des sociétés, la situation générale a suscité des réactions diverses de la part des économies émergentes. Contrairement à une grande partie de l’Asie où l’épidémie a été mieux maîtrisée, les effets du virus ont été plus prononcés en Amérique latine. Même si la situation mondiale reste incertaine pour les pays les plus touchés, nous continuons de penser que la consommation intérieure croissante de la part d’une classe moyenne en plein essor et le « rattrapage » associé en termes de pénétration des produits et de consolidation sectorielle ouvriront des perspectives de croissance relativement attrayantes aux investisseurs à long terme sur les marchés émergents. Par exemple, la Chine a été l’un des pays les plus performants de la région asiatique et à l’échelle mondiale en 2020, notamment grâce à sa bonne gestion de la pandémie. Parallèlement, dans le cadre du 14e plan quinquennal établi en octobre 2020, le gouvernement chinois a pris de solides engagements en matière d’innovation technologique, de relance de la consommation, de préservation de l’environnement, d’urbanisation ciblée et de poursuite de la libéralisation du secteur financier.

Durant une année 2020 placée sous le signe de la peur et de la panique, les places boursières internationales ont évolué en dents de scie. Dans de telles conditions de marché, aucun investisseur en actions ne peut prétendre être totalement protégé. Toutefois, le fait de respecter notre processus d’investissement rigoureux et de se fier à la solidité des bilans de nos sociétés en portefeuille s’est avéré primordial durant cette période. Plus généralement, la pandémie a provoqué de profonds bouleversements sur les marchés du monde entier, lesquels se font encore sentir aujourd’hui. Cela étant, ces bouleversements sont source d’opportunités, et nous pensons que les thèmes de notre stratégie Evolving Trends sont bien placés pour tirer parti des changements durables que l’on observe à l’échelle mondiale.

Framlington Equities, équipe Investissement thématique

Thème « Consommateur connecté »

Fidelity National Information Services (FIS), société spécialisée dans les technologies financières et les services financiers

Le mouvement de consolidation continue à jouer un rôle important dans le secteur des logiciels financiers et des paiements, alors que les entreprises cherchent à réaliser des économies d’échelle. Société internationale spécialisée dans les technologies financières et les services financiers, FIS est l’une des plus grandes sociétés de paiement au monde. Ses produits permettent aux commerces de toutes tailles d’accepter et de traiter les paiements par carte de crédit, de débit et prépayée. Elle propose également aux entreprises des prestations de soutien comme les solutions d’information et la gestion des fraudes.

FIS offre des solutions de paiement de pointe aux commerçants

Photo : site www.fisglobal.com. Ce titre est présenté uniquement à des fins d’illustration et sa présentation ne constitue pas un conseil ou une recommandation.

Thème « Automatisation »

ANSYS, ingénierie assistée par ordinateur

ANSYS propose une suite logicielle complète qui couvre tout le spectre de la physique, donnant accès à quasiment tous les domaines de simulation industrielle nécessaires lors d’un processus de conception (physique des structures, fluides, photonique, optique, électromagnétique, etc.). L’entreprise se consacre au développement de solutions ouvertes et souples qui permettent à l’utilisateur d’analyser les conceptions directement sur son ordinateur, offrant ainsi une plateforme commune pour le développement de produits, de la conception à la phase finale de test et de validation.

Simulation de fluides ANSYS – effets du vent et des masques sur la diffusion du virus

Photo : simulations reproduites avec la permission d’ANSYS, Inc. Ce titre est présenté uniquement à des fins d’illustration et sa présentation ne constitue pas un conseil ou une recommandation

Thème « Vieillissement et mode de vie »

Amedisys, prestataire de soins à domicile

Amedisys est un prestataire de soins à domicile qui propose des services personnalisés de soins médicaux, palliatifs et personnels à domicile. Parmi les activités d’Amedisys figurent les soins palliatifs destinés à aider les patients à se remettre d’une opération ou d’une maladie, le soutien aux personnes souffrant d’une maladie en phase terminale ou l’aide aux tâches essentielles de la vie quotidienne. Compte tenu du souhait des usagers d’éviter les visites dans les centres médicaux et du nombre croissant de personnes âgées qui préfèrent vieillir à domicile plutôt que dans une maison de retraite, la demande de soins à domicile devrait s’accélérer dans les années à venir.

Assistance médicale à domicile pour personnes âgées

Photo : site Internet d’Amedisys. Ce titre est présenté uniquement à des fins d’illustration et sa présentation ne constitue pas un conseil ou une recommandation.

Thème « Technologies propres »

Ball, fournisseur d’emballages en aluminium

Ball est un fournisseur de solutions d’emballage en aluminium innovantes et durables destinées aux secteurs des boissons, des produits alimentaires, des soins personnels et des produits ménagers. Les canettes et contenants pour boissons en aluminium et en acier constituent la principale ligne de produits de l’entreprise, mais celle-ci est également active dans le domaine des aérosols et de l’industrie spatiale. La sensibilisation des consommateurs à la pollution plastique incite les entreprises à proposer des alternatives d’emballage durables. Avec le conteneur en aluminium, un produit entièrement recyclable à l’infini, de nouvelles solutions apparaissent et offrent de belles perspectives de croissance aux meilleurs fabricants.

Solutions en aluminium de Ball pour remplacer les gobelets et les bouteilles en plastique

Photo : édition virtuelle 2020 de la Journée Investisseurs de Ball. Ce titre est présenté uniquement à des fins d’illustration et sa présentation ne constitue pas un conseil ou une recommandation.

Thème « Transformation des sociétés »

Vitasoy, producteur de lait de soja

Vitasoy est un fabricant et distributeur de produits alimentaires et de boissons à base de plantes. Plus grand acteur du lait de soja sur le marché chinois et hongkongais, l’entreprise est également leader sur le marché des boissons à base de thé prêtes à boire de qualité supérieure. Vitasoy se distingue par sa solide image de marque et le positionnement de ses produits. L’entreprise devrait continuer de bénéficier de la croissance de la demande chinoise issue d’une classe moyenne soucieuse d’adopter des laits d’origine végétale comme alternative à sa consommation de produits laitiers.

Vitasoy pénètre le marché des cafés avec du lait de soja pour barista

Photo : site Internet de Vitasoy. Ce titre est présenté uniquement à des fins d’illustration et sa présentation ne constitue pas un conseil ou une recommandation.

Les entreprises citées ci-dessus sont données à titre d’exemple et ne présentent pas un conseil en investissement ou une recommandation de la part d’AXA IM.