Actions Thématiques
Derrière le concept d’économie évolutive, l’enjeu est d’identifier les sociétés qui tirent parti des évolutions démographiques et technologiques de long terme.
Qu’est-ce que l’investissement thématique ?
L’investissement thématique, souvent appelé « trend investing » ou « mega-trend investing », est un terme générique utilisé pour décrire les approches d’investissement fondées sur certains thèmes économiques, sociaux, technologiques ou d’entreprise. Dans un monde en constante mutation, ces thématiques sont généralement axées sur deux moteurs impactant le comportement à long terme des entreprises : les changements démographiques et les progrès technologiques.
Les cinq thèmes de l’économie évolutive identifiés par nos soins découlent d’évolutions technologiques et de tendances démographiques à long terme. Selon nous, ils permettent aux investisseurs en actions d’accéder aux meilleures opportunités de croissance structurelle à long terme, indépendamment de la répartition géographique ou sectorielle des entreprises.
L’investissement thématique est-il efficace ?
Nous estimons que l’approche géographique et la définition sectorielle – autrefois pertinentes pour classer les entreprises et fonder les décisions d’allocations d’actifs – doivent évoluer pour intégrer la réalité d’un monde de plus en plus complexe et plus interconnecté que jamais.
Grâce à une approche d’investissement thématique, les investisseurs peuvent :
- Tirer parti des relais de croissance et de changement à long terme
- Identifier plus efficacement les perspectives à long terme des entreprises
- Forger des convictions d’investissement
L’investissement thématique est-il une approche à long terme ?
Selon nous, l’investissement thématique doit cibler des résultats à long terme pour les investisseurs. Il s’agit donc d’une approche rationnelle, et non pas d’une stratégie fondée sur les effets de mode. De fait, l’approche thématique incarne à nos yeux la nouvelle norme en matière d’investissement actions.
Une multitude de tendances ou de thèmes individuels peut susciter l’attention des investisseurs. Or il est important d’adopter une approche nuancée et diversifiée. Ainsi, les investisseurs peuvent réduire la volatilité et la cyclicité d’une thématique affichant un univers d’investissement restreint ou concentré.
Pour épauler les investisseurs qui souhaitent miser sur les entreprises liées à ces grandes tendances, nous avons adapté les capacités de recherche afin d’intégrer les cinq thèmes qui constituent selon nous l’avenir de l’investissement fondamental de long terme dans la croissance.
Automatisation
En pleine transformation, le marché de la robotique devrait croître de 10 à 15 % par an jusqu’en 2025.*3
Consommateur connecté
Aujourd’hui, seulement 18%2 des ventes mondiales sont réalisées en ligne, une proportion qui devrait augmenter, à mesure que l’accès à Internet et l’adoption des smartphones deviennent plus répandus.
Economie Propre
Des entreprises innovantes créent des solutions pour répondre aux pressions exercées sur les ressources naturelles limitées et à la nécessité de réduire les émissions de gaz à effet de serre.
Métavers
Le métavers est la convergence du monde numérique et du monde physique. Il est en quelque sorte un concept précurseur d’une nouvelle évolution d'internet, le Web 3.0
Transformation des sociétés
La classe moyenne croît à un rythme inédit depuis 150 ans partout dans le monde. Dans ce contexte démographique, les pays émergents devraient connaître un véritable boom de la consommation4.
Vieillissement et mode de vie
Le nombre de personnes âgées de plus de 60 ans[axaim:1:footnote_id:Département américain du commerce, dernières données disponibles en mars 2018.] devrait tripler entre 2000 et 2050, ce qui constitue un défi pour les entreprises et les particuliers.
Stratégie d’investissement thématique active
Les transformations à l’œuvre dans le monde des entreprises sont par définition dynamiques. Il est donc crucial d’identifier les gagnants à long terme, car des maillons faibles existent même dans des domaines à forte croissance structurelle.
Pour les investisseurs en quête d’une performance durable, il est essentiel de distinguer les effets de mode à court terme de la réalité commerciale à long terme.
Une approche thématique peut également leur permettre d’anticiper l’évolution potentielle d’entreprises qui repensent leur modèle d’activité. Par exemple, une société dont le chiffre d’affaires provient aujourd’hui majoritairement d’une activité ou d’un produit traditionnel peut percer dans un nouveau secteur ou cibler un nouveau segment de clientèle, devenant ainsi un investissement prometteur sur le long terme.
Pourquoi choisir AXA IM pour l’investissement thématique ?
Les données chiffrées proviennent d’AXA IM, au 30 septembre 2020.
Afin de distinguer les effets de mode passagers de la réalité de l’investissement, nous recherchons des éléments probants (p. ex. travaux de recherche/statistiques provenant de sources pertinentes et fiables) indiquant que le thème a le potentiel d’enregistrer une croissance annuelle d’au moins 10% au cours de la prochaine décennie.
Les entreprises sont de plus en plus nombreuses à se doter d’une stratégie globale et multisectorielle ; il ainsi est capital de comprendre leur marché, leur stratégie et leurs clients afin d’identifier les gagnants à long terme et les perdants au sein d’un thème.
- Approche active éprouvée depuis 1960
- Focus sur les entreprises ayant démontré leur capacité à générer des résultats commercialement viables grâce aux innovations
- Plusieurs centaines de réunions organisées chaque année avec les équipes dirigeantes d’entreprises pour nous permettre d’identifier les gagnants et les perdants
La gestion active fait partie de l’ADN d’AXA IM Equities dont l’approche fondamentale est au cœur de la philosophie d’investissement ; nous ciblons les entreprises de qualité dotées selon nous d’un potentiel de croissance prometteur plutôt que d’investir simplement dans un panier de titres d’un secteur donné.
Afin de permettre l’accès à des moteurs de performance à long terme, nous avons orienté notre structure de recherche collaborative vers un modèle qui privilégie l’exposition thématique par rapport aux données géographiques et sectorielles que nous jugeons dépassées pour évaluer les entreprises multisectorielles d’aujourd’hui.
- Des unités de recherche collaboratives nous permettent d’allier notre vaste expertise à nos meilleures idées d’investissement
Notre base de données nous permet de mesurer le degré d’exposition des entreprises à des thèmes spécifiques de l’économie évolutive, au sein d’un univers d’environ 11 000 entreprises
Nos portefeuilles tendent à présenter une grande pureté d’exposition aux thématiques. En complément d’une grande pureté thématique et d’une diversification adéquate, cette approche nous permet d’investir dans des entreprises dotées d’un fort potentiel et appelées à bénéficier d’une tendance de fond ou à transformer leur activité.
Le terme « méga capitalisations » désigne les plus grandes entreprises de l’univers d’investissement en termes de capitalisation boursière. Ce terme désigne généralement les entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure à 300 milliards USD. Le terme « grandes capitalisations » désigne les entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards USD. Le terme « petites capitalisations » désigne les entreprises dont la capitalisation boursière est comprise entre 300 millions USD et 2 milliards USD.
Source : AXA IM, 14 mai 2019. La capitalisation boursière est calculée en multipliant le nombre d’actions en circulation d’une entreprise par le cours de son action5 .
- U291cmNlJm5ic3A7OiBpbnZlc3RvcGVkaWEuY29t
Nos stratégies
Le e-commerce est la partie de cette nouvelle économie digitale que les clients maîtrisent le mieux à l’heure actuelle et les ventes en ligne pourraient, selon nous, connaître un potentiel de croissance.
Voir fondsLe Compartiment vise à la fois à générer une croissance à long terme de votre investissement, en USD, à partir d'un portefeuille d'actions cotées et de titres assimilables à des actions géré activement, et un objectif d'investissement durable, selon une approche d'investissement socialement responsable (ISR).
Voir fondsLa demande de robots industriels s’est accélérée au cours des dernières années, portée par l’adoption grandissante de l’automatisation et les innovations technologiques. Avec les vagues d’accélérations technologiques, les robots industriels sont désormais capables d’effectuer des tâches délicates, d’une grande complexité, et ils permettent également de travailler en toute sécurité aux côtés des personnes, ce qui contribue à renforcer l’efficacité et la productivité de l’économie.
Voir fondsAvertissement sur les risques
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.