Andrea Rossi, DG d’AXA IM : « Nous nous appuyons sur nos forces en tant que gestionnaire actif »

• Croissance des actifs sous gestion en 2017 tirée par la bonne performance des solutions alternatives et multi-actifs et des produits obligataires spécialisés
• Résultats solides en 2017, avec un résultat opérationnel en croissance de 14 %
• Poursuite des investissements dans l’innovation produit et digitale et dans l’investissement responsable

Faits marquants & chiffres clés¹ 2017

En 2017, la bonne performance d’investissement d’AXA Investment Managers (AXA IM) s’est maintenue, avec 71 % des fonds transfrontaliers classés dans les premier et deuxième quartiles². Une croissance significative dans plusieurs de nos domaines d’expertise tels que les solutions alternatives et multi-actifs et les produits obligataires spécialisés en témoignent, ces expertises rencontrant une forte demande des clients institutionnels. Les clients wholesale ont, quant à eux, montré une forte appétence pour des investissements dans des thématiques actions.

Le résultat opérationnel d’AXA IM progresse de 14 % en variation publiée, pour atteindre 257 millions d’euros. La collecte nette auprès des clients tiers s’élève à  9,3 milliards d’euros.

Les actifs sous gestion à fin décembre 2017 s’élevaient à 746 milliards d’euros, soit une augmentation de 4 % ou de 29 milliards d’euros par rapport à 2016.

Le chiffre d’affaires s’élève à 1 284 millions d’euros**, soit une augmentation de 6 % ou de 77 millions d’euros par rapport à 2016, en raison de l’augmentation des actifs moyens sous gestion et d’un meilleur mix de produits.

La forte collecte en unités de compte avec le Groupe AXA a également contribué au renforcement de nos partenariats avec des distributeurs globaux et au développement de notre activité pour le compte d’assureurs tiers.

« 2017 a été une bonne année, particulièrement sur le segment institutionnel, qui a bénéficié de notre collaboration avec le Groupe AXA, mais également sur le segment retail. En 2018, nous allons continuer de nous concentrer sur nos atouts afin d’accélérer notre développement au travers de la création de produits innovants qui nous permettent de nous adapter aux nouveaux besoins de nos clients. Notre expertise et nos aptitudes en tant que gestionnaire actif nous donnent un avantage capital pour opérer dans l’environnement de marchés actuel et saisir les opportunités qui se dégagent des grandes tendances mondiales », a commenté Andrea Rossi, Directeur général d’AXA IM.

Gestion active de long terme & innovation produits : renforcer nos atouts pour développer notre croissance future

En 2017, AXA IM a continué à innover et enrichir son offre client, en développant ses capacités et sa gamme de produits. Côté actions, Framlington Equities a lancé deux stratégies thématiques, portées par la forte demande des investisseurs pour les thématiques digitales. Le premier lancement s’appuie sur la réussite du mandat japonais d’AXA IM dans la robotique et a rassemblé 3,86 milliards d’euros d’actifs sous gestion jusqu’à présent³, montant qui continue de croître. La thématique des consommateurs connectés fait l’objet du second lancement, avec une stratégie d’investissement qui suit la chaîne de valeur de l’économie digitale.

L’équipe d’investissement de Rosenberg Equities a intégré le machine learning dans ses portefeuilles d’investissement factoriel en octobre, lui permettant de recourir davantage aux outils de big data dans ses processus de gestion de portefeuille.

S’agissant des stratégies alternatives, la nouvelle équipe d’investissement Chorus, basée à Hong Kong, a suscité un intérêt important de la part des investisseurs tout au long de l’année, à la suite du lancement de sa première stratégie d’investissement - Multi-Premia - en avril 2017. De plus, la seconde stratégie d’investissement dédiée à l’investissement d’impact (impact investment) - Impact II - qui a été ouverte aux investisseurs tiers a levé 175 millions d’euros sur l’année avec une clôture finale ce mois-ci⁴.

En 2018, AXA IM continuera de développer son expertise multi-actifs, qui a rencontré un franc succès auprès des clients institutionnels en Italie et en France en 2017, afin de fournir des stratégies axées vers les solutions aux clients. AXA IM aura également pour objectif de développer ses capacités sur les solutions alternatives, telles que Structured Finance et Real Assets.

L’équipe Structured Finance s’appuiera sur son expérience et ses réussites passées pour contribuer au financement de l’économie réelle, particulièrement via les prêts aux entreprises et aux particuliers, et l’équipe Real Assets se concentrera sur l’infrastructure et l’immobilier en 2018.

AXA IM visera également à étendre son offre obligataire en continuant à diversifier son mix de produits et sa base de clients, en s’orientant vers des actifs à rendements plus élevés et des solutions plus flexibles. L’ajout de produits crédit total return à notre gamme de produits et la volonté d’accroître notre expertise buy and maintain en tant qu’alternative à la gestion passive participeront à cet objectif.

Investir au service de l’innovation digitale

L’an dernier, AXA IM a continué d’investir dans les nouvelles technologies, notamment dans la blockchain dans le cadre d’un partenariat avec BNP Paribas Securities Services (BP2S) pour la distribution de fonds. AXA IM a également investi dans plusieurs proof of concept (POC), dont certains réalisés avec des fintechs, dans les domaines de l’automatisation, de l’efficacité commerciale, de l’amélioration de la connaissance et des besoins clients ainsi que de la capture d’alpha par les gérants. Ces POC ont pour objectif d’utiliser la technologie pour mieux servir les clients.

Côté blockchain, AXA IM et BP2S ont finalisé avec succès le développement d’un premier module (KYC – know your customer) de la plateforme web de distribution des fonds. En 2018, l’accent sera mis sur l’intégration de tous les acteurs pour permettre le passage des ordres via cette plateforme web. Pour améliorer l’efficacité opérationnelle et l’expérience de travail de ses collaborateurs, AXA IM a intégré l’automatisation intelligente dans la gestion de ses opérations. Ce projet est en cours de déploiement, les premiers assistants virtuels ayant été lancés en janvier 2018.

Joseph Pinto, Global Chief Operating Officer d’AXA IM, a déclaré : « La gestion d’actifs est un marché très concurrentiel. Il est nécessaire de constamment innover afin de tirer parti des opportunités offertes par les nouvelles technologies et d’en faire bénéficier nos clients. Il n’y a pas une « recette miracle » pour simplifier les processus de gestion d’investissement grâce à la technologie. C’est pourquoi nous cherchons à innover dans tous les pans de notre activité afin de maximiser l’impact que les nouvelles technologies peuvent avoir sur notre entreprise dans sa globalité. »

Une volonté affichée d’être un investisseur, employeur et une entreprise responsable

L’investissement responsable (IR) est une priorité majeure. En 2017, AXA IM a renforcé sa politique en matière de gouvernance d’entreprise et de vote. Cela reflète un engagement continu à l’égard d’un investissement responsable et d’un engagement actionnarial et politique de vote actifs, au nom des clients dont nous gérons les actifs, en particulier dans un contexte où les risques liés au changement climatique augmentent⁵.

« Nous avons choisi d’aller plus loin que l’engagement et la discussion. Nous adoptons une position très ferme au sujet des problèmes environnementaux et sociaux, et leur gestion par les entreprises. En tant que gestionnaire actif, nous voulons participer aux débats liés au changement climatique, en préconisant des changements nécessaires au sein des entreprises dans l’intérêt des actifs de nos clients à court et long termes. Nous pensons que nous avons un rôle déterminant à jouer pour guider et soutenir nos clients dans leurs décisions en matière d’investissement responsable », explique Andrea Rossi.

L’engagement actionnarial et la politique de vote actifs d’AXA IM est en adéquation avec ses ambitions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG). En 2017, Rosenberg Equities a réalisé une véritable avancée en intégrant complètement l’ESG dans ses portefeuilles d’investissement. La nouvelle politique d’AXA IM sur le charbon⁶ et sa politique sur le climat qui renforce sa position sur le charbon et les sables bitumineux au sein de ses fonds IR et proposée aux clients tiers qui le souhaitent⁷ sont d’autres exemples de l’engagement d’AXA IM. Enfin, l’équipe d’Investissement Responsable d’AXA IM a également développé une nouvelle méthodologie de notation ESG des entreprises, et continuera à investir considérablement dans l’IR en 2018.

« En tant qu’investisseur responsable, nous avons également des responsabilités vis-à-vis de la conduite de nos activités en interne. Par exemple, la réalisation de nos objectifs en matière de diversité hommes/femmes permettra à la fois d’évoluer dans une environnement de travail plus riche, mais contribuera aussi au succès commercial de notre entreprise. Les entreprises affichant une meilleure parité hommes/femmes et une culture inclusive connaissent mieux leurs clients et les opportunités sur le marché, prennent de meilleures décisions et obtiennent de meilleurs résultats financiers. Il s’agit d’un domaine où nous collaborons avec nos pairs pour partager les meilleures pratiques et susciter le progrès collectif », a ajouté Andrea Rossi.

Notes aux éditeurs :

*Exclut la contribution d’AXA Private Equity, vendue en septembre 2013 ainsi que les plus-values nettes réalisées associées.

** Le chiffre d’affaires est net des frais de distribution.

*** La baisse de la collecte est principalement due à une baisse de collecte des JV d’AXA IM, ce qui a été anticipé et s’explique en partie par un certain nombre de produits qui arrivent à maturité et qui n’ont pas pour vocation à être remplacés, à cause des exigences réglementaires auxquelles est soumise notre JV en Chine. Il y a lieu de noter qu’il s’agit d’activités à marge faible, les dégagements ont par conséquent eu un impact financier très limité.

[2]Source : Morningstar, performance à fin décembre 2017 sur une base de trois ans. Les performances passées ne sont pas  synonymes de performances futures.

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[3]Encours sous gestion à fin janvier 2018.

[4]La clôture finale du fonds a été effectuée en février 2018, l’encours sous gestion est à la date du 8 février 2018.
[5]La politique indique à présent que s’il est considéré qu’un conseil d’administration n’a pas géré les questions environnementales et sociales de façon appropriée ou ne présente pas de signe de bonne gouvernance de ces enjeux majeurs liés à ces risques, AXA IM traduira ses préoccupations en votant contre les responsables concernés candidats à l’élection ou en ne soutenant pas l’approbation des rapports et des comptes.

[6]Politique charbon : AXA IM s’est engagé à se désengager des entreprises qui tirent plus de 50 % de leur chiffre d’affaires d’activités liées au charbon, à compter du 30 juin 2017.

[7]Politique climat : AXA IM a renforcé sa position sur le charbon et les sables bitumineux avec une nouvelle politique sur le climat s’appliquant à tous les fonds IR et pour les clients tiers qui souhaitent appliquer cette politique dans le cadre de leurs mandats et leurs fonds dédiés. La nouvelle politique sur le climat vise à se désengager des entreprises dont le charbon représente plus de 30 % du chiffre d’affaires. Elle couvre également le désinvestissement de toute société exposée de manière importante aux activités liées aux sables bitumineux, telles que les entreprises dont le chiffre d’affaires provient à plus de 30 % de l’extraction ou du transport des sables bitumineux. La politique sur le climat est entrée en vigueur fin janvier 2018.