AXA IM a continué de renforcer ses activités d’engagement en 2023

• 681 initiatives d’engagement menées avec 503 entreprises en 2023, soit une augmentation de 14 % par rapport à 2022.
• Le changement climatique : principal thème d’engagement en 2023.
• La gouvernance d’entreprise : un des focus clés.
• Le rapport d’engagement au niveau des portefeuilles a été amélioré, renforçant les efforts en faveur de la transparence.

« Investir ne doit pas se résumer à un un choix binaire entre durabilité et performance financière sur le long terme. Les clients ont besoin de clareté en matière d’investissement responsable, mais leurs actifs doivent également avoir une performance satisfaisante. Nous détaillons dans notre rapport d’engagement actionnarial comment nous travaillons pour conjuguer ces deux objectifs. 

Nous sommes convaincus qu’une prise en compte adéquate des facteurs ESG contribue à la performance, rendant notre stratégie d’engagement solide et mesurable fondamentale. En continuant à mettre l’accent sur la transparence, notre engagement en faveur d’un futur plus durable et nos échanges avec des parties prenantes partageant nos convictions, nous renforcerons notre capacité à générer des performances durables et de long terme pour nos clients. » a déclaré Marco Morelli, Executive Chairman d’AXA IM.

AXA Investment Managers (AXA IM) annonce aujourd’hui la publication de son rapport d’engagement et d’actionnariat actif 2023¹ , démontrant l’importance de l’engagement dans sa stratégie d’investissement responsable, pilier essentiel de son nouveau plan stratégique.

Dans le contexte de son approche d’actionnariat actif intégré²  permettant aux informations recueillies en engagement d’être prises en compte dans les décisions d’investissement, AXA IM a mené 681 initiatives d’engagement avec 503 entreprises, représentant une augmentation de 14 % en comparaison avec 2022, dont 298 engagements avec objectifs. De plus, 200 initiatives d’engagement ont été conduites avec le Conseil d’administration ou avec les équipes dirigeantes.

Le rapport d’engagement et d’actionnariat actif 2023 d’AXA IM présente les informations suivantes :

• Le changement climatique demeure le principal thème d’engagement, soit 37 % du total des engagements, contre 28 % en 2022. Cette augmentation significative est largement due à l’accroissement de la fréquence des « dialogues en matière de durabilité » menés par les gérants de portefeuilles et les analystes de recherche crédit, pour qui ce thème a représenté 46 % des engagements, illustrant l’intégration des considérations climatiques dans le processus d’investissement, en accord avec l’engagement net zero d’AXA IM.
• Avec le capital humain (17 %), la gouvernance d’entreprise est le deuxième thème le plus récurrent au sein des activités d’engagement, reflétant la conviction d'AXA IM qu’une structure de gouvernance robuste est un prérequis à une intégration réussie des problématiques environnementales et sociales. En outre, 38 % des engagements avec objectifs en lien avec le changement climatique traitent également de problématiques de gouvernance d’entreprise, avec un accent sur le suivi des risques climatiques par les conseils d'administration et de mécanismes incitatifs liés à la stratégie climat pour les dirigeants.
• 16 % du total des engagements est lié à la biodiversité, la déforestation demeurant une priorité. De plus, en septembre 2023, AXA IM a été l’un des membres fondateurs de Nature Action 100, une initiative collaborative visant à encourager les décideurs politiques et les entreprises au sein de secteurs clés à œuvrer pour inverser la perte de nature et de la biodiversité d’ici 2030.
• AXA IM intègre de manière croissante sur le thème de la transition juste dans le cadre de ses activités d’engagement, tout en étendant et en enrichissant ses échanges autour des droits humains avec les entreprises du secteur de la technologie en collaborant avec d’autres investisseurs et organisations. AXA IM a cofondé en 2023 une coalition d’investisseurs³  visant à adresser les risques sur la santé mentale et le bien-être liés aux produits et services proposés par les entreprises issues du secteur de la technologie.
• AXA IM poursuit son initiative d’engagement avec les « climate laggards⁴  », partie intégrante de sa politique  « three strikes and you’re out⁵  » ayant mené à des résultats concrets auprès de plusieurs entreprises avec lesquelles AXA IM avait engagé. Deux entreprises ont notamment fixé formellement de nouvelles ambitions formelles net zero, tandis que d’autres ont amélioré leur objectifs, politiques et reportings. Pour les autres entreprises, AXA IM a utilisé des techniques d’escalade, incluant des votes contre le conseil d’administration, la divulgation au préalable des intentions de vote et de leurs motivations, ainsi que le co-dépôt de résolution actionnariale.
• En 2023, AXA IM a voté 54 782 résolutions lors de 4 856 assemblées générales, soit 97,6 % des assemblées votables.
• L’an dernier, AXA IM a commencé à enregistrer tous les votes influencés par un dialogue en matière de durabilité ou une initiative d’engagement afin d'illustrer l’application concrète d’un des principes fondamentaux de notre politique de vote : voter de la manière la plus informée possible en prenant en considération les spécificités et le contexte inhérent à chaque entreprise.
  • Sur le nombre total de votes influencés par l’engagement, les dialogues menés antérieurement aux assemblées générales avec les entreprises investies ont eu un impact positif dans 47 % des cas.
  • Bien que la plupart des dialogues influençant nos votes soient liés aux problématiques de gouvernance d’entreprise (rémunération des dirigeants, composition du conseil d’administration, droit des actionnaires), 61 % des votes utilisés spécifiquement à des fins d’escalade étaient liés aux enjeux climatiques.
• Le taux d’opposition moyen est de 15,1 %, avec au moins un vote contre dans 62 % des assemblées générales ayant fait l’objet d’un vote. Le taux d’opposition le plus élevé concerne de nouveau les problématiques relatives au conseil d’administration (38 % de votes contre), suivies par celles liées à la rémunération des dirigeants (27 % de votes contre).

S’appuyer sur les progrès réalisés pour 2024 et les attentes pour la saison des votes

En 2024, AXA IM va poursuivre ses efforts d’engagement et de vote liés aux thèmes considérés comme les plus importants pour les investisseurs, notamment :

• AXA IM publiera cette année une version améliorée de son rapport d’engagement au niveau des portefeuilles, fournissant des informations qualitatives supplémentaires aux clients sur le contenu des discussions, le niveau d’avancement et les objectifs afin de renforcer son engagement en matière de transparence à la suite des récentes améliorations apportées à son approche de divulgation de ses activités d’engagement au niveau des portefeuilles.
• La gouvernance d’entreprise demeure une priorité avec le suivi des principales mises à jour de la politique et des principes d’AXA IM⁶ , notamment en ce qui concerne le lobbying climatique, les assemblées générales virtuelles et l'équité des rémunérations des dirigeants. En outre, à compter de 2024, le traitement de l’ensemble des salariés sera davantage considéré lors des votes relatifs aux propositions de rémunération des dirigeants.
• Cette année, afin d’assurer le plus haut niveau de transparence à toutes ses parties prenantes, AXA IM a commencé à communiquer le rationnel de toute opposition à des résolutions proposées par des actionnaires liées à l’ESG.
• En tant qu’investisseur sur les actifs réels, marchés privés, mais aussi de sélection de fonds, nous visons également la création de valeur durable en encourageant les gestionnaires et partenaires avec lesquels nous travaillons d’adopter les meilleures pratiques en matière d’intégration de la durabilité dans leurs stratégies, expliquant avec transparence les spécificités de l’engagement dans ces classes d’actifs alternatifs.
• En 2024, l’engagement avec les pouvoirs publics demeurera un thème central afin de soutenir les progrès réalisés sur les objectifs net zero en levant les obstacles à leur mise en œuvre et en créant les conditions propices à leur réalisation au sein du secteur financier et de l’économie réelle. Continuer à promouvoir un cadre qui soutient l’engagement au sein des différentes classes d’actifs sera également l’une des priorités, en abordant les problématiques qui pourraient entraver l’efficacité et l’influence de l’engagement et du vote des actionnaires au sein de l’Union Européenne et du Royaume-Uni. 

Pour consulter le rapport d’engagement et d’actionnariat actif 2023 d’AXA IM, cliquez ici.

Notes aux éditeurs :

« Engagement avec objectifs » et « dialogue durable » :

Depuis 2022, AXA IM fait une distinction entre « engagement avec objectifs » et « dialogue durable ».

Le premier cherche à influencer le changement dans une entreprise investie en définissant des objectifs liés aux problématiques ESG clés de celle-ci. Il est le plus souvent mené par les équipes de recherche en investissement responsable et de gouvernance d’entreprise, avec la participation des équipes d’investissement actions et obligations. Le second, le plus souvent mené par les équipes d’investissement, vise à mieux comprendre le profil de risque lié à la durabilité d’une position détenue dans un portefeuille, et peut potentiellement alimenter de futures initiatives d’engagement.