AXA IM Framlington Equities fait évoluer l’organisation de sa recherche interne en intégrant une approche thématique

AXA IM Framlington Equities complète ses activités de recherche interne autour des thématiques de long terme liées aux transformations rapides de l’économie¹ .

Mark Beveridge, responsable de Framlington Equities chez AXA IM, a commenté :

« L’univers d’investissement des actions change : la mondialisation a rendu l’approche géographique moins pertinente pour les investisseurs et la définition sectorielle n’a pas non plus évolué depuis longtemps, contrairement aux marchés et aux entreprises. L’approche d’investissement traditionnelle par secteur est moins adaptée à des entreprises devenues multisectorielles. Par exemple, comment catégoriser une entreprise comme Amazon ? Est-ce une société de cloud computing, de logistique, d’e-commerce ou un distributeur de produits organiques ?

Il est indispensable de bien connaître les entreprises, d’aller à la rencontre de leurs dirigeants et de s’appuyer sur une approche de gestion active de long terme, pour identifier les entreprises exposées à ces thématiques, qui selon nous, sont des thématiques de croissance. La gestion passive reposant excessivement sur la classification par secteurs, les investisseurs peuvent manquer des opportunités de croissance que certaines thématiques pourraient leur offrir.

Nous sommes convaincus que les thématiques que nous avons identifiées auront un impact de plus en plus importants dans les dix années à venir et que les investisseurs doivent déjà s’adapter. Dans cette optique, nous avons décidé d’organiser notre recherche interne autour de 5 thématiques de croissance de long terme, liées aux ‘transformations de l’économie’ (Evolving Economy).»

L’équipe de recherche interne des actions globales au sein de Framlington Equities s’organisera autour de cinq thématiques clés qui représentent le futur de l’investissement thématique de long terme :

• Vieillissement et mode de vie (Ageing & Lifestyle) : pilotée par Dani Saurymper, cette thématique s’axe sur les conséquences et les opportunités créées par l’allongement de l’espérance de vie.
• Consommateur connecté (Connected Consumer) : coordonnée par Jeremy Gleeson, cette thématique couvre la chaîne de valeur de l’e-commerce et de la transformation digitale.
• Automatisation (Automation) : dirigée par Tom Riley, cette thématique couvre les divers usages de la robotique et de l’automatisation dans différentes industries. 
• Cleantech : pilotée par Amanda O’Toole, cette thématique se concentre sur les solutions à faible émission de carbone et la gestion des ressources durables.
• Transformation des sociétés (Transitioning Societies) : dirigée par Anne Tolmunen, cette thématique porte sur l’inclusion économique et l’évolution des modes de consommation dans les marchés développés et émergents.

Ces thématiques sont déjà accessibles via des actions cotées et représentent une opportunité de développement sur plusieurs décennies. Elles bénéficient également d’une structure de marché diversifiée en termes de géographies, de secteurs et de capitalisations boursières.

Mark Hargraves, responsable des stratégies globales au sein de Framlington Equities, a ajouté :

 « L’univers d’investissement de ces 5 thématiques était déjà couvert par nos gérants régionaux et sectoriels avec une part significative de petites et moyennes capitalisations, un domaine dans lequel nous avons historiquement fourni de la plus-value pour nos clients² . Cette approche n’est donc pas nouvelle pour nous, mais elle repose sur une organisation proactive et davantage structurée des opportunités de croissance liées aux transformations de l’économie, pour en faire bénéficier nos clients. 

En adaptant notre structure, nous améliorons nos activités de recherche afin de saisir pleinement les opportunités liées à ces cinq thématiques qui influencent l’économie mondiale. Cela nous confère un moyen supplémentaire d’identifier les entreprises qui innovent et bénéficient d’un avantage compétitif avec un réel potentiel de croissance, sans être  limités par leur appartenance à un secteur traditionnel. Les entreprises ne se confinent plus à un seul secteur, elles évoluent et s’adaptent, et nous en faisons de même. »

L’approche de gestion active de sélection des titres demeurant la principale source de rendement des portefeuilles de Framlington Equities, cette organisation interne autour des « transformations rapides de l’économie » vient compléter la recherche fondamentale existante. Ceci permet ainsi aux clients de profiter pleinement des opportunités d’investissement offertes par ces thématiques. Framlington Equities a déjà repensé sa gamme de fonds à la lumière de cette conviction de long terme. Le lancement de la stratégie robotique en 2015 (qui compte à ce jour environ 4 milliards d’euros d’encours sous gestion) et de la stratégie axée sur l’économie digitale à la fin de l’année dernière en sont les premiers exemples.