Résultats annuels 2018

-   Résultat opérationnel en hausse de 6 %

-   Collecte nette pour compte de tiers en hausse de 3 milliards d’euros

-   Intégration des critères ESG au sein de la gamme de fonds ouverts en 2019

-   Construire un avenir meilleur

« AXA IM a fait preuve de résilience en 2018 et affiche une performance opérationnelle robuste qui se traduit par une augmentation de 6 % de notre résultat opérationnel, en dépit de conditions de marché difficiles et volatiles. Grâce à l’engagement de nos équipes, nous avons enregistré une collecte positive auprès de nos clients tiers et une croissance dans nos activités Fixed Income, Alternatives et Multi-Asset, principalement sur le segment institutionnel. Nous avons également davantage diversifié nos réseaux de distribution et nos implantations géographiques, au travers d’acquisitions et de partenariats », a déclaré Andrea Rossi, CEO d’AXA IM.

« Afin de réaliser nos ambitions, nous accélérons la croissance de nos activités clés, tout en tirant davantage parti de notre expérience avec AXA pour en faire bénéficier nos clients tiers. Je suis convaincu que les mesures que nous avons prises afin de transformer l’entreprise en 2018 porteront leurs fruits, et nous permettront de mieux adapter nos solutions aux nouveaux besoins de nos clients », a ajouté Andrea Rossi.

Faits marquants et chiffres clés 2018

Tous les chiffres sont à fin 2018, sauf indication contraire.

Le résultat opérationnel a progressé de 6 %¹  à 270 millions d’euros, grâce à de moindres charges financières et d’impôts principalement liées à la hausse des commissions de performance en immobilier, ainsi que la progression du résultat opérationnel des co-entreprises en Asie.

Le chiffre d’affaires baisse de 3 % à 1 250 millions d’euros² , principalement en raison de la baisse des commissions de gestion notamment liée à la perte d’un mandat significatif, ainsi qu’à une décollecte liée aux conditions de marché défavorables.

La collecte nette s’élève à - 6 milliards d’euros, incluant une collecte positive de + 3 milliards d’euros auprès des clients tiers³  principalement en provenance des stratégies Alternatives, Multi-Asset et Fixed Income. Cette collecte a cependant globalement été plus que compensée par la perte d’un mandat significatif et une décollecte des co-entreprises en Asie, principalement en raison de l’arrivée à maturité d’un nombre important de produits alternatifs à faible marge dans les co-entreprises en Chine, liée à l’évolution des exigences réglementaires locale en 2018.

Les actifs sous gestion s’élèvent à 730 milliards d’euros, en baisse de 16 milliards d’euros par rapport à fin décembre 2017, reflétant les effets de marché défavorables et la décollecte.

En 2018, AXA IM a enregistré des succès dans le secteur des investissements alternatifs, avec une année record pour l’expertise Structured Finance, qui a généré une collecte importante auprès d’investisseurs institutionnels tiers assurances, de fonds de pension et de family offices en Europe, en Amérique du Nord et en Asie. Cette hausse provient notamment de la clôture de cinq CLOs (en Europe et aux États-Unis) représentant 2,1 milliards d'euros, mais aussi de succès dans les domaines des prêts hypothécaires, des Global Secured Assets, des Insurance-Linked Securities (risques extrêmes en assurance) et du Capital Réglementaire.

En 2019 et pour les années à venir, le partenariat stratégique avec Capzanine⁴  devrait permettre à AXA IM de compléter sa gamme de produits dans le domaine de la dette privée aux petites et moyennes entreprises en Europe.

AXA IM - Real Assets a poursuivi l’expansion de sa plateforme spécialisée en actifs réels par le biais de transactions majeures telles que l’acquisition de Data 4⁵ , avec une plateforme en immobilier alternatif dépassant désormais les 7 milliards d’euros, tout en développant ses activités d’infrastructures tant en dette qu’en equity. Le développement international a notamment été renforcé par l’acquisition d’une plateforme de dette immobilière aux Etats-Unis de Quadrant Real Estate Advisors⁶ , et par des transactions de taille significative en Asie.

Du côté des plateformes Core Investments, la gamme thématique « Economie Evolutive » d’AXA IM Framlington Equities a poursuivi son élan commercial avec des succès remportés sur les stratégies Robotech, FinTech et Digital Economy. Globalement, cette gamme représente environ 4,7 milliards d'euros d'actifs sous gestion, et continue de se développer avec le lancement récent de la stratégie Clean Economy.

La gamme Optimal Income de l'équipe Multi-Asset a également remporté plusieurs succès, particulièrement sur le segment wholesale, et représente désormais plus de 3,5 milliards d'euros d'actifs sous gestion.

Côté Fixed income, les stratégies CDI (Cashflow Driven Investing) ont atteint 4,4 milliards d’euros en provenance de clients basés au Royaume-Uni, avec des gains supplémentaires importants à l’échelle mondiale sur la gamme Buy and Maintain. Les stratégies inflation ont également enregistré des succès majeurs, notamment via un mandat important remporté en France.

Afin de favoriser l’innovation au sein de l’ensemble des plateformes Core Investments et d’adapter, le cas échéant, l’offre aux besoins des clients, un Quant Lab transversal a été mis en place. Il se concentre sur la recherche quantitative, l’ingénierie de portefeuilles et de produits et la structuration.

L'année dernière, AXA IM Rosenberg Equities a été sélectionné pour gérer un portefeuille actions ESG mondial d'un milliard de dollars pour CalPERS⁷ . En 2019, une stratégie alignée sur les objectifs de développement durable des Nations Unies sera lancée. Elle investira dans les entreprises qui contribuent à atténuer les changements climatiques ou à améliorer la transition vers des sources d'énergie durables.

Intégration des critères ESG au sein de la gamme de fonds ouverts en 2019

Illustrant son engagement de long terme en faveur de l’investissement responsable, les actifs d’AXA IM intégrant des critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) représentent 458 milliards d’euros.

Après le renforcement de ses ressources au sein des plateformes d’investissement⁸ , AXA IM prévoit également d’appliquer ses nouveaux Standards ESG à sa gamme de fonds ouverts en 2019. Ceci représente environ 82 milliards⁹  d’actifs sous gestion.

L’intégration de critères ESG permet d’identifier les tendances de long terme et de mieux gérer les risques extrêmes. La politique d’AXA IM en la matière est articulée autour de problématiques telles que le changement climatique, la santé et le capital humain, et tient également compte des secteurs sujets à controverse et des entreprises présentant de faibles scores ESG. Les entreprises dont la notation ESG est faible selon les Standards d’AXA IM seront ainsi exclues des fonds ouverts, tout comme celles opérant dans les secteurs suivants¹⁰  :

• production de charbon et sables bitumineux,
• tabac,
• défense,
• toute activité en violation sévère des principes du Pacte Mondial des Nations Unies.

« Nous sommes un investisseur responsable et nous gérons de manière cohérente les risques et les opportunités ESG lorsque nous investissons pour le compte de nos clients. C’est la raison pour laquelle nous nous engageons dans cette intégration ESG pour ceux qui investissent dans nos fonds ouverts. Nous avons identifié certains secteurs dans lesquels nous n’investirons plus, au-delà d'un certain seuil d'exposition, afin de minimiser les risques de perte. Nos Standards ESG ne constituent qu’une dimension de notre approche. Ainsi, nous renforçons également notre politique d’engagement et de vote actionnarial afin d’aider les entreprises à adapter leur organisation pour qu’elles anticipent les évolutions à venir, tel que le changement climatique. Notre approche comprend également l’analyse et la notation ESG des entreprises, le vote selon ces critères, ainsi qu’une formation pour l’ensemble de nos collaborateurs », a ajouté Andrea Rossi, CEO d’AXA IM.

Par ailleurs, AXA IM va intégrer une notation ESG et l’empreinte carbone d’une grande majorité de ses fonds dans les reportings fournis à ses clients, et va poursuivre la labélisation ISR de certaines de ses stratégies en France.

Construire un avenir meilleur

En tant qu’investisseur actif et responsable mais aussi en tant qu’employeur, AXA IM est résolument engagé à construire un avenir meilleur pour ses clients et pour la société en général.

Des actions en faveur de la diversité, de l’inclusion et de l’éducation ont été lancées, allant du récent partenariat avec Dreams¹¹ , une FinTech aidant les Millennials à concrétiser leurs projets en épargnant et en investissant, à des initiatives visant à apporter des connaissances en investissement à des publics divers. Parmi ces initiatives, citons « Girls Who Invest¹²  » aux États-Unis (un projet visant à encourager davantage de femmes à occuper des postes dans l’investissement), le partenariat avec KickStart Money au Royaume-Uni pour transformer le comportement d'épargne à long terme des enfants et PolECule en Allemagne, afin d’enseigner des connaissances politiques et économiques en allemand et en anglais aux étudiants.

AXA IM prend également des mesures pour s'attaquer à la diversité de genre et à la représentation des femmes aux postes de direction dans la gestion d'actifs et dans les rôles d'investissement. AXA IM a signé la Charte britannique Women in Finance et s'est publiquement engagé à atteindre l'objectif de 40 % de femmes dans la population des cadres supérieures au niveau mondial à l’horizon 2020. AXA IM se situe aujourd’hui à 35 %.

Ces engagements soutiennent l’ambition d’AXA IM de susciter des changements positifs dans le secteur de la gestion d’actifs et de permettre à tous, clients et collaborateurs, d’être prêts pour demain.

Chiffres clés :