Résultats annuels 2022

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• Résilience de la performance de l’ensemble des activités
  • Collecte nette de 17 milliards d’euros
  • Résultat opérationnel stable à 348 millions d’euros
  • Chiffre d’affaires en baisse de 4 % à 1 425 millions d’euros
• L’« AXA IM for Progress Monitor », un ensemble d’indicateurs extra-financiers permettant de communiquer sur les progrès liés à la responsabilité en tant qu'entreprise, investisseur et employeur d’AXA IM.

« AXA IM a enregistré une solide performance opérationnelle en 2022, s'adaptant avec succès à la volatilité et aux turbulences des marchés au sein d’un environnement macroéconomique et géopolitique complexe.
Avec un résultat opérationnel résilient - toujours à son plus haut niveau historique - et une très bonne dynamique commerciale se traduisant par une forte collecte nette tirée par les clients tiers – alimentée à la fois par AXA IM Alts et AXA IM Core - et nos co-entreprises en Asie, notre modèle opérationnel a prouvé sa pertinence et sa force. »

« Dans de telles conditions de marché, nous avons veillé à rester proches de nos clients, comprendre comment cet environnement instable pouvait affecter leurs besoins et agir pour leur fournir les solutions adéquates. » a commenté Marco Morelli, Executive Chairman d’AXA IM.

« 2022 a été une année d’évolutions importantes pour AXA IM. AXA IM Alts est entré dans une nouvelle phase de croissance significative, démontrant l’adéquation de son offre à tout type d’environnement de marché avec quatre lignes d'activité dédiées à l’immobilier, l’infrastructure, le crédit alternatif et le capital naturel & l’investissement à impact. En outre, nous avons encore élargi notre offre d'investissement avec la création d’AXA IM Prime, une entité opérationnelle permettant à nos clients d'accéder aux marchés privés et aux hedge funds, et le lancement par AXA IM Core de notre nouvelle activité ETF. Enfin, la création de l’entité opérationnelle AXA IM Architas est désormais effective, cette dernière étant vouée à être le point de contact unique pour nos clients AXA et partenaires sur les produits en unités de compte. »

« Dans le sillage de 2021, nous avons renforcé nos actions et nos engagements en tant qu'investisseur, entreprise et employeur responsable. Nous devons accélérer nos efforts collectifs et individuels pour soutenir la transition vers un monde durable. Le lancement récent de l’AXA IM for Progress Monitor nous permettra ainsi de faire preuve d’encore plus de transparence, grâce à un ensemble d’indicateurs de nos progrès pour atteindre notre ambition d'être un gestionnaire d'actifs responsable de premier plan. »

« AXA IM regroupe désormais l’ensemble des activités de gestion d'actifs du Groupe AXA et nous sommes en ordre de marche pour entamer la prochaine phase de notre croissance durable, au profit de nos clients, de nos collaborateurs et de la société. » a ajouté Marco Morelli.

Faits marquants et chiffres clés 2022

Tous les chiffres proviennent d’AXA IM et sont à fin 2022, sauf indication contraire.

Le résultat opérationnel reste stable à 348 millions d’euros¹ , la baisse du chiffre d’affaires ayant notamment été compensée par la mise en œuvre de mesures d’efficacité, une plus grande contribution des co-entreprises ainsi que celles d’AXA IM Prime et de CAPZA² .

Le chiffre d’affaires a baissé de 4 % à 1 425 millions d’euros³ , en raison d'une diminution des commissions récurrentes due à la baisse des actifs et à l’évolution des marchés financiers, ainsi qu'à une baisse des commissions de performance, partiellement compensée par l'augmentation des commissions de transaction dans l'immobilier, grâce aux acquisitions significatives réalisées en 2022.

La collecte nette s’élève à 17 milliards d’euros, portée par les clients tiers et la forte demande pour les stratégies alternatives et obligataires.
Cette collecte nette inclut :

• 17 milliards d'euros provenant des clients tiers, avec une collecte positive des entités opérationnelles Alts et Core, contre-balancés partiellement par une baisse de 4 milliards d'euros provenant des compagnies d'assurance AXA, principalement en raison de décisions d'allocation d'actifs.
• 4 milliards d'euros provenant des co-entreprises asiatiques.

Les actifs sous gestion s’élèvent à 824 milliards d’euros, en baisse de 7 % par rapport à fin 2021, reflétant un effet de marché négatif important, malgré une collecte nette positive.
Ces actifs sous gestion intègrent 17 milliards d'euros d'actifs précédemment gérés directement par le Groupe AXA, transférés chez AXA IM Prime.

Le ratio d’exploitation opérationnel s’établit à 68,5 %, en légère hausse de 0,4 point, en raison de la baisse du chiffre d’affaires et malgré la baisse des coûts liée au renforcement de mesures d’efficacité prises en 2022.

Forte croissance de l’entité opérationnelle dédiée aux investissements alternatifs, démontrant l'adéquation de son offre à tout type d’environnement de marché.

AXA IM Alts rassemble les expertises de l’immobilier, l’infrastructure, le crédit alternatif et le capital naturel & l’investissement à impact d’AXA IM.

• L’entité opérationnelle dédiée aux investissements alternatifs a enregistré une collecte nette de 15 milliards d’euros⁴ au total.
• Les actifs sous gestion s’élèvent à 198 milliards d’euros, en hausse de 8 % par rapport à fin 2021.
• Le chiffre d’affaires progresse de 7 % à 631 millions d’euros.

Dans un environnement difficile, ces performances démontrent la force de l'offre globale d'AXA IM Alts et sa capacité à s'adapter aux conditions de marché et à l'évolution des exigences des investisseurs. 40 % des capitaux provenant de clients tiers ont été levés auprès de clients non européens, confirmant ainsi la position de leader mondial des investissements alternatifs d'AXA IM Alts.

La collecte nette d’AXA IM Alts en dette privée & crédit alternatif s’élève à 7,7 milliards d'euros, avec des flux importants dans ses stratégies de dette immobilières (3,5 milliards d’euros), qui offrent, selon nous, un très bon profil de risque/rendement dans le contexte actuel de hausse des taux d'intérêt. AXA IM Alts a également collecté des montants significatifs de capitaux pour ses prêts hypothécaires néerlandais (environ 1,1 milliard d'euros) et enregistré une collecte notable pour ses CLO⁵ gérés aux États-Unis et en Europe (0,6 milliard d'euros), ainsi que ses Senior ABS⁶ & CLO  (environ 2,1 milliards d’euros).

La collecte nette sur les stratégies d’immobilier s’élève à 3,6 milliards d’euros, principalement dirigée vers la gamme de fonds ouverts incluant les stratégies core, logistique et immobilier résidentiel pour les clients institutionnels, ces trois véhicules excédant désormais 11 milliards d’euros d’actifs brut sous gestion.

L’entité opérationnelle a également collecté 3,5 milliards d'euros en infrastructure, son domaine de croissance le plus rapide. 2022 a été une année très active, tant en termes de capitaux levés auprès des clients institutionnels et retail, qu’en termes de déploiement, avec des investissements stratégiques dans Hornsea 2 au Royaume-Uni, l'un des plus grands parcs éoliens offshore du monde, ainsi que dans Lyntia Networks, la première entreprise de fibre optique d’Espagne.

AXA IM Alts a également renforcé son offre de Private Equity en lançant une stratégie de 500 millions d’euros dans le secteur de la santé, qui a déjà atteint plus de la moitié de sa capacité en termes de capitaux levés. En outre, AXA IM Alts a élargi sa plateforme de capital naturel en lançant une stratégie de 500 millions d'euros axée sur le financement d'activités visant à protéger les habitats naturels vulnérables ou ceux de grande valeur contre la déforestation.

Forte dynamique pour les activités d'investissement Core auprès des clients tiers

AXA IM Core regroupe les plateformes d’investissement Fixed Income, Equities, Multi-Asset, ainsi que l’activité ETF d’AXA IM.

• La collecte nette de l’entité opérationnelle Core s’élève à 9 milliards d’euros auprès des clients tiers, provenant principalement du Fixed Income, plus que compensée par une décollecte sur le fonds général AXA.
• Les actifs sous gestion s’élèvent à 482 milliards d’euros.
• Le chiffre d’affaires baisse de 12 % à 774 millions d’euros.

Après la mise en œuvre du niveau II de la réglementation SFDR, 78 % des fonds et stratégies éligibles sont classés dans les catégories article 8 ou 9⁷ . La grande majorité des actifs sous gestion d'AXA IM Core est désormais entièrement alignée sur les engagements de la NZAMI⁸ et le développement de la gamme ACT⁹ (les stratégies les plus avancées en matière d'ESG et d'impact coté) continue de prospérer avec 41 milliards d'euros d’actifs sous gestion.

Dans un environnement très volatil, le Fixed Income a bénéficié d'une bonne dynamique de la part des clients tiers, les contributions les plus importantes provenant de nouveaux portefeuilles ainsi que d’investissements supplémentaires émanant de clients institutionnels sur plusieurs stratégies. Les stratégies de crédit Investment Grade européennes ont également été très demandées, notamment avec l’obtention d'un nouveau mandat lié aux objectifs de décarbonation.
En outre, les obligations vertes sont restées attrayantes, qu’il s’agisse de stratégies existantes ou nouvellement lancées.

Dans un environnement d’aversion au risque ayant impacté la collecte, la plateforme Equity a remporté plusieurs succès auprès de la clientèle institutionnelle en 2022. La gamme thématique a été renforcée avec le lancement de stratégies investissant sur les thèmes de la biodiversité et du métavers et atteint 14 milliards d'euros d'actifs sous gestion. Les stratégies actions durables de la plateforme Equity QI ont bien collecté, tandis que le développement de nouveaux produits s’est poursuivi avec notamment une stratégie dédiée à la transition vers une économie à faible intensité de plastique et de déchets.

La plateforme Multi-Asset a renforcé son modèle opérationnel en y intégrant davantage de données quantitatives. Des succès commerciaux ont été enregistrés auprès des clients retail et institutionnels sur des stratégies de global overlay et total return.

L’activité ETF a été lancée en s'appuyant sur toutes les expertises d’AXA IM Core en matière d'investissement, ses actifs sous gestion dépassant désormais 1 milliard d'euros suite au lancement de trois véhicules en 2022.

AXA IM Prime, la nouvelle plateforme Private Market Enabler et Hedge Funds

L’entité opérationnelle AXA IM Prime opère désormais au sein de l’écosystème d’AXA IM, avec 30 milliards d'euros¹⁰ d'actifs sous gestion et 5 milliards d'euros d'engagements à déployer au cours des trois prochaines années.
AXA IM Prime vise à offrir des sources diversifiées de rendement sur les marchés privés par le biais des marchés primaire et secondaire, des co-investissements, du NAV (Net Asset Value) financing et des stratégies de participations minoritaires dans les General Partnerships (GP), dans le domaine du capital-investissement, du capital-investissement d'infrastructure, de la dette privée et des Hedge Funds.

AXA IM Architas, le point de contact unique des clients AXA et des partenaires s’agissant des produits et solutions en unités de compte

La création de l’entité opérationnelle AXA IM Architas est effective depuis le 1er janvier 2023 et son intégration se poursuit.
En 2022¹¹ , la collecte nette s'est élevée à 1 milliard d'euros, avec un succès commercial particulièrement important en Asie (700 millions d’euros), la majorité de la collecte provenant de clients d'AXA au Japon et en Indonésie.
Les actifs sous gestion s'élèvent désormais à 29 milliards d'euros.

Lancement de l’« AXA IM for Progress Monitor », un ensemble d’indicateurs extra-financiers permettant  de communiquer sur les progrès liés à notre responsabilité en tant qu'entreprise, investisseur et employeur.

AXA IM a récemment lancé l’« AXA IM for Progress Monitor »¹² , un ensemble d’indicateurs sélectionnés en raison de leur contribution matérielle à l'ambition d'AXA IM de devenir un gestionnaire d'actifs responsable de premier plan.

En 2022, AXA IM a poursuivi ses initiatives en lien avec l’ESG¹³ :

• En tant qu’investisseur :
  • La politique de vote¹⁴  a été renforcée afin de continuer à intégrer davantage les considérations ESG dans les pratiques de vote, avec une attention particulière apportée au changement climatique. Les principales évolutions ont porté sur l'intégration d’objectifs ESG significatifs dans la rémunération des Directeurs généraux et les compétences ESG des Conseils d'administration. Ces évolutions ont conduit AXA IM à voter contre 538 résolutions liées à la rémunération et la ré-élection de 24 administrateurs.
  • De nouvelles stratégies durables ont été lancées en obligations, en actions, en capital-investissement et via nos ETF.
  • Le nombre d’initiatives d’engagement a plus que doublé par rapport à 2021 et la première série d'engagement avec les climate laggards (retardataires de la transition climatique) a été menée.
  • Les objectifs net zéro dans le cadre des engagements pris auprès de la NZAMI ont été révisés en mai, avec désormais 65 %¹⁵  du total des actifs sous gestion gérés en ligne avec l’objectif de neutralité carbone.
• En tant qu’entreprise :
  • Publication du premier rapport sur l’empreinte carbone d’AXA IM, incluant les émissions de Scope 3.
  • Le Prix AXA IM pour la Recherche 2022 a été attribué au Dr Ana Queiros pour ses travaux sur le carbone bleu, une solution fondée sur la nature.
  • Poursuite de l'engagement philanthropique consistant à reverser 5 % des frais de gestion de la gamme impact à plusieurs organisations caritatives soutenant des initiatives dans les domaines de l'éducation, de la biodiversité & du climat et de la santé.
• En tant qu’employeur :
  • Obtention de la certification mondiale EDGE Move en reconnaissance des progrès d'AXA IM dans la promotion de l’égalité femmes-hommes au sein de son organisation.
  • Environ 40 recrutements pour des postes liés à l’ESG sur plus de 560 collaborateurs recrutés.