AXA Avenir Entrepreneurs

AXA  Avenir Entrepreneurs a pour objectif principal de financer, directement ou indirectement tout type d’entreprises non cotées¹  tout en favorisant la liquidité au travers d’investissements directs ou indirects en instruments financiers cotés, notamment des actions, des obligations et des liquidités.

Les sociétés ciblées par le Fonds peuvent être de toutes tailles avec une allocation minimum de 10% sur des entreprises de taille moyenne (notamment les PME et ETI²  en France ou des entreprises étrangères équivalentes).

Les sociétés peuvent provenir de tout secteur, avec un focus sur certains secteurs identifiés : le digital, la santé et l’environnement ou des secteurs que nous estimons bénéficier d’un potentiel de croissance ou d’une forte résilience sur le long terme³ .

Risque de perte en capital : Le Fonds présente un risque significatif de perte en capital. Le Fonds investit sur les marchés financiers et utilise des techniques et des instruments qui sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer des gains ou des pertes.

Risques inhérents à tout investissement en capital-investissement (non coté) : Le Fonds finance en fonds propres des entreprises non cotées. La performance est donc directement liée aux entreprises dans lesquelles le Fonds investit, qui peuvent être en croissance ou en déclin et sont soumises à des aléas parmi lesquels le retournement du secteur d’activité ou une récession de la zone géographique.

Risques de liquidité : Le Fonds présente un risque de faible niveau de liquidité du fait de son investissement dans des titres de capital et de fonds de capital investissement qui sont peu ou pas liquides et des actions de micro et petite capitalisation. Cette faible liquidité peut conduire le Fonds à faire face à des difficultés de valorisation, d’achat ou de vente de tout ou partie de ses actifs et avoir un impact potentiel sur la performance.

Risque de divergence de l’allocation cible du fonds : Dans l’hypothèse de forte décollecte ou de dépréciation des actifs financiers les plus liquides, la proportion de l’actif investi en titre de capital et de fonds de capital investissement augmentera, ce qui pourrait conduire à un plafonnement ou une suspension des rachats.

Risques liés à la valorisation des actifs et fréquence de valorisation des investissements : La Valeur Liquidative du Fonds est établie sur une base bimensuelle. Ces évaluations sont destinées à fixer périodiquement l’évolution de la valeur estimée des actifs du Fonds. En raison de la difficulté de valorisation des actifs sous-jacents, la Valeur Liquidative des parts est susceptible de ne pas refléter la valeur exacte du portefeuille du Fonds.

Risques de plafonnement et de suspension des rachats : Le Fonds peut être amené à plafonner et/ou suspendre ses rachats. Après une période de plafonnement de dix-huit mois ou en cas de suspension des rachats, le Fonds pourrait se retrouver dans une situation de pré liquidation puis de liquidation.

Risques liés aux marchés des actions : Les cours des actions sont sujettes à des variations, qui peuvent engendrer des gains ou des pertes. En cas d’évolution négative des cours des actions détenues en portefeuille, la valeur du portefeuille du Fonds investi dans ces titres sera corrélativement diminuée et en cas de cession desdites valeurs, le Fonds pourra être amené à constater la réalisation d’une moins-value. Sur les marchés des micros et petites capitalisations, le volume des titres cotés en bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués, à la hausse comme à la baisse, et plus rapide que sur les grandes capitalisations. La Valeur Liquidative du Fonds peut donc baisser rapidement.

Risques de taux : En cas de variation des taux à la hausse, il existe un risque que la valeur des obligations dans lesquelles le Fonds a investi baisse, entraînant une baisse de la valeur liquidative du Fonds.

Risques de crédit : En cas de défaillance (insolvabilité, faillite) ou en cas de dégradation de la qualité d’un ou de plusieurs émetteurs d’obligations, la valeur de ces obligations baissera, entrainant une baisse de la valeur liquidative du fonds.