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La stratégie d’investissement
AXA Immo Avenir est un OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) s’inscrivant dans une démarche de placement long terme et de diversification de votre épargne, vous permettant une exposition indirecte aux principaux secteurs immobiliers en Europe1 .
- Résidentiel
- Résidences étudiantes
- Résidences senior
- Hôtels
- Cliniques
- Commerces
- Bureaux
- Logistique
L’objectif de gestion du Fonds est de capter la performance des marchés immobiliers et des marchés financiers en générant des revenus réguliers et une croissance du capital sur le long terme2 .
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Une allocation d’actifs associant de l’investissement non coté et coté
L’originalité de la gestion d’AXA Immo Avenir repose sur un portefeuille qui associe des investissements immobiliers non cotés et cotés, au travers d’une allocation cible de 60% en actifs immobiliers non cotés, avec un poids minimum de 51%, et des investissements complémentaires dans des actions et obligations de sociétés foncières cotées. Les investissements cotés peuvent aussi comprendre des actifs financiers non immobiliers et des liquidités.
Diversification et effet taille : 2 facteurs clés
Il nous paraît essentiel d’adopter une approche diversifiée de l’investissement immobilier. L’immobilier est un marché en constante mutation, reflétant les changements de modes de vie de nos sociétés modernes et urbanisées. La réduction de l’empreinte carbone, la mobilité des personnes, le télétravail, l’essor du commerce en ligne, la généralisation des études supérieures ou le mieux-vivre des aînés en sont quelques illustrations.
L’effet taille nous semble donc plus que jamais essentiel, à la fois pour avoir la capacité de diversifier les portefeuilles par secteur et zone géographique, mais aussi pour investir dans les actifs détenus.
L’immobilier, un rôle central dans la transition vers une économie bas carbone
Nous pensons qu’une gestion active des actifs immobiliers est clé pour identifier les risques mais aussi les opportunités d’améliorer la valeur des immeubles au travers notamment de travaux de rénovation énergétique, avec pour résultat, non seulement une réduction de la facture énergétique, mais aussi une augmentation de la satisfaction et du confort de nos locataires3 .
AXA Immo Avenir bénéficie du label ISR4 . Une analyse des critères extra-financiers aux côtés des paramètres financiers est mise en place afin de pouvoir générer des résultats plus durables et accroître la qualité des actifs sur le long terme.
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Une gestion confiée à un spécialiste de l’immobilier
Avec AXA Immo Avenir, vous avez la possibilité d’investir dans la pierre en confiant la gestion de votre investissement à une équipe de professionnels expérimentés en contrepartie de frais payés à la société de gestion. La gestion est mise en œuvre par les équipes d’AXA REIM SGP, qui disposent d’une expertise reconnue dans le domaine de l’immobilier.
Cet investissement est accessible dans le cadre de l’assurance-vie. AXA Immo Avenir est géré de manière active, sans contrainte relative à un indice de référence et avec une approche patrimoniale long terme.
AXA REIM SGP s’appuie sur la solidité d’un grand groupe financier en tant que filiale d’AXA Investment Managers (« AXA IM ») et fait partie de la ligne métiers AXA IM Alts.
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Principales caractéristiques de l’OPCI – part A
| Nom | AXA Immo Avenir |
| Forme juridique | SPPICAV (Société de Placement à prépondérance Immobilière à Capital Variable). |
| Code ISIN | FR0013076031 |
| Classification SFDR* | Article 8 |
| Devise de référence | Euro |
| Société de gestion | AXA REIM SGP |
| Dépositaire | BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES |
| Evaluateurs des actifs immobiliers | CB RICHARD ELLIS VALUATION, JONES LANG LASALLES EXPERTISES, CUSHMAN & WAKEFIELD VALUATION France |
| Date d’établissement de la valeur liquidative | Bimensuelle (le 15 de chaque mois et le dernier jour calendaire de chaque mois) |
| Délai de souscription / rachat des actions | Centralisation des demandes de souscription-rachat la veille de la date d’établissement de la valeur liquidative avant 11 heures. Le délai de livraison des Actions est de maximum 2 mois. Exceptionnellement, les souscriptions d’actions de l’OPCI peuvent être suspendues (voir les conditions dans le prospectus de l’OPCI) |
| Durée de placement recommandée | 8 ans minimum |
| Echelle de risque | 2, sur une échelle de 1 à 7 |
| Le montant de l'investissement sera réduit par le paiement des frais indiqués ci-dessous (hors frais liés aux contrats d'assurance vie et de capitalisation et hors prélèvements sociaux et fiscaux applicables) | |
| Commission de souscription | Acquise à la SPPICAV : 3,5 % maximum Non acquise à la SPPICAV : 20 % maximum sauf pour les sociétés d’assurance du groupe AXA et leurs filiales ainsi que pour les FIA gérés par la Société de Gestion |
| Comission de rachat | Néant |
| Frais de fonctionnement et de gestion | Actif net : 2,50% maximum TTC Actif brut : 2% maximum TTC |
| Frais d'exploitation immobilière | Actif net : 2% maximum TTC Actif brut immobilier : 2,40% maximum TTC |
Frais et commissions de mouvement liée aux transactions immobilières: Frais liés aux opérations sur actif immoviliers hors commission de mouvement Commissions de mouvement liées aux opérations d'investissement et d'arbitrage sur actifs immobiliers | Montant de l'acquisition ou cession : 12% TTC maximum Montant de l'acquisition ou cession (hors droits et taxes) : 2,40% TTC maximum |
Pour plus de précisions sur les limites d'investissement, merci de bien vouloir vous reporter au DIC et au prospectus d'AXA Immo Avenir. Pour plus d'informations sur les frais, merci de bien vouloir vous référer à la section 5 du prospectus AXA Immo Avenir. Dans le cadre d'un contrat d'assurance vie/capitalisation/retraite, des frais d'entrée ou d'arbitrage et des frais de gestion annuels s'appliquent outre les frais de gestion propres à l'OPCI. Pour connaître ces frais, il convient de se référer aux dispositions de votre contrat.
Risques liés à un investissement dans AXA Immo Avenir
Risques de perte en capital : AXA Immo Avenir n’offre aucune garantie de protection en capital. L’investisseur est averti que son capital peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement même s’il conserve ses actions durant toute la durée de placement recommandée.
Risques liés au marché immobilier : de très nombreux facteurs liés à l’économie ou plus particulièrement au marché immobilier peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des actifs immobiliers physiques détenus par AXA Immo Avenir. Les risques inhérents à la détention et à l'exploitation du patrimoine, dont le risque de dépréciation, peuvent affecter la performance et l'évolution du capital investi dans AXA Immo Avenir. Il en va de même pour les risques liés à l'environnement.
Les actifs immobiliers exposent les investisseurs à des risques juridiques liés aux caractéristiques du droit de propriété, des droits réels et des réglementations relatives aux actifs immobiliers (ex : baux des loyers) comme à l’évolution de ces réglementations ou à l’engagement de coûts supplémentaires (ex : modifications relatives à la constructibilité).
Les actifs sont également exposés à des risques liés aux opérations de développement ou à la VEFA6 (ex.: risques liés à la construction en qualité de maître d’ouvrage).
Risques liés aux marchés financiers (risque actions, risque de taux, risque de crédit, risque lié aux contrats financiers) : la fluctuation des cours des actifs financiers d’AXA Immo Avenir pourra avoir une influence positive ou négative sur la valeur liquidative de cet OPCI.
Risque de change : une dépréciation des devises sur lesquelles le portefeuille est investir par rapport à l’euro peut entraîner une baisse de la valeur liquidative de l'OPCI sur la partie non couverte.
Risque de durabilité : AXA Immo Avenir ne garantit pas que les investissements réalisés ne sont pas soumis à des risques en matière de durabilité dans une quelconque mesure. Si de tels risques en matière de durabilité survenaient pour un investissement, ils pourraient avoir une incidence négative sur la performance financière de l'investissement concerné et, par conséquent, sur la performance du portefeuille dans son ensemble et sur le rendement financier pour les investisseurs. Les investisseurs sont informés que la survenance de risques liés à la durabilité, pour un investissement donné, pourrait avoir des incidences sur d’autres types de risques, tels qu’un risque réputationnel.
Risque de liquidité : ce risque mesure la difficulté d’acheter, de vendre (notamment pour faire face à des demandes de rachats) ou de valoriser un actif immobilier physique ou un titre à sa juste valeur pour AXA Immo Avenir du fait d’un manque d’acheteurs ou de vendeurs. Le marché immobilier n'offre pas une liquidité immédiate compte tenu des délais de transactions, notamment juridiques et commerciaux et des coûts fiscaux afférents. L’attention des souscripteurs est également attirée sur le fait que l’impératif de liquidité auquel est soumis AXA Immo Avenir peut le conduire à revendre des actifs immobiliers à tout moment en fonction des souscriptions et des rachats enregistrés. Ces cessions peuvent, le cas échéant, dégrader la performance d’AXA Immo Avenir si elles interviennent à un moment défavorable du cycle immobilier. Par ailleurs, dans des circonstances de nature exceptionnelle, la Société de Gestion de Portefeuille pourra suspendre les souscriptions ou les rachats, ou prolonger le délai de règlement des rachats par l’application d’un mécanisme de plafonnement des rachats (mécanisme de « Gates »).
Risque de concentration : la poche immobilière, constituée progressivement, pourra être investie sur un nombre limité d’actifs immobiliers ne permettant pas une dispersion des risques optimale. La concentration des investissements réalisés sur certains opérateurs, secteurs, ou zones géographiques peut exposer AXA Immo Avenir à un risque lorsque ces derniers perdent de la valeur ou deviennent moins liquides.
Risque de contrepartie : le risque de défaillance des locataires ou des acquéreurs des actifs immobiliers physiques ou des contreparties financières peut conduire à un défaut de paiement. Celui-ci peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.
Risques liés au recours à l’endettement : AXA Immo Avenir pourra avoir recours à l’endettement pour le financement de ses investissements. Dans ces conditions, les fluctuations du marché immobilier peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette, celles du marché du crédit peuvent également réduire les sources de financement et augmenter de façon sensible le coût de ce financement (ex : en cas d’augmentation des taux d'intérêt pour les emprunts souscrits à taux variable). L’endettement a pour effet d’augmenter la capacité d’investissement d’AXA Immo Avenir mais également les risques de pertes.
Risques liés à la gestion discrétionnaire : La gestion discrétionnaire mise en place dans le cadre d’AXA Immo Avenir repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. Aussi, il existe un risque qu’AXA Immo Avenir ne soit pas investi en permanence sur les marchés ou les immeubles les plus performants. Rien ne garantit que l’objectif de gestion soit atteint et que l'investisseur ne subira aucune perte.
Les risques sont plus amplement décrits dans le prospectus d’AXA Immo Avenir disponible sur le site internet de la Société de Gestion https://alts.axa-im.com/axa-reim-sgp.
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Avertissement
Ce document est exclusivement conçu à des fins promotionnelles. Il ne constitue ni un élément contractuel, ni une offre ou sollicitation, ni un conseil en investissement ou une incitation à l’investissement ou à l’arbitrage. Il a été établi sur la base d’informations, projections, estimations, anticipations et hypothèses qui comportent une part de jugement subjectif. Du fait de leur simplification, les informations contenues dans ce document peuvent n’être que partielles. Elles sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Toutes les informations, analyses et conclusions détaillées ici présentent les connaissances actuelles et l’estimation du marché d’AXA REIM SGP au moment de sa production. Néanmoins, cela peut aboutir à des déclarations ou des présentations erronées non voulues et l’information peut changer à tout moment sans annonce préalable et / ou avis au destinataire de ce document. Ainsi, une responsabilité ou une garantie pour l’actualisation, l’exactitude et l’exhaustivité des informations, estimations et opinions attribuées ne peut être assumée. Les images sont fournies à des fins de démonstration et d’illustration uniquement.
Du fait de leur simplification, les informations contenues dans ce document sont partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. La responsabilité d’AXA REIM SGP ne saurait être engagée par une prise de décision sur la base de ces informations.
Les principales caractéristiques, le profil de risque et de rendement et les frais relatifs à un investissement dans AXA Immo Avenir sont décrits dans le règlement et le Document d’Information Clés pour l’Investisseur (DICI) de cet OPCI qui doit être lu avant tout investissement. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter un conseiller professionnel avant toute décision d’investissement, afin de déterminer si l’investissement dans cet OPCI convient à leur profil et à s’enquérir des conséquences fiscales d’un tel investissement.
Le prospectus, le DICI et les derniers documents d’informations périodiques réglementaires et toutes autres informations pratiques sont mis à disposition du public sur simple demande auprès d’AXA REIM SGP ou sur son site internet www.axa-im.fr.
Cet OPCI est disponible dans le cadre de contrats d’assurance vie ou de retraite. Dans ce cadre, vous accédez à l’OPCI en fonction des dispositions de votre contrat auquel nous vous invitons à vous reporter (notamment pour connaître les frais qui s’appliquent outre les frais de gestion propres à l’OPCI).
Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) est un outil pour choisir des placements responsables et durables. Créé et soutenu par le Ministère des Finances, le label a pour objectif de rendre plus visibles les produits d’investissement socialement responsables (ISR) pour les épargnants en France et en Europe. Chaque fonds est analysé selon des critères précis comme la prise en compte des critères ESG dans l’analyse des émetteurs, l’application d’une méthodologie d’analyse et de notation des émetteurs, la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la construction et la vie du portefeuille, l’analyse de la politique d’engagement ESG avec les émetteurs, la transparence dans la gestion du fonds mais aussi la mise en évidence des impacts positifs sur le développement d’une économie durable. Plus d’informations sur le sitewww.lelabelisr.fr.
La classification d’AXA Immo Avenir au titre du règlement SFDR peut faire l’objet d’ajustements et de modifications dans la mesure où ce règlement n’est entré en vigueur que récemment et où certains de ses aspects peuvent faire l’objet d’interprétations nouvelles et/ou différentes de celles prévalant à la date de la documentation légale. Dans le cadre de l’évaluation continue et du processus actuel de classification de ses produits financiers au titre du règlement SFDR, AXA REIM SGP se réserve le droit, conformément aux réglementations en vigueur et à la documentation juridique du Fonds et dans les limites de celles-ci, de modifier la classification du Fonds afin de tenir compte de l’évolution des pratiques de marché, de ses propres interprétations, des lois ou réglementations liées au SFDR ou des règlements délégués actuellement en vigueur, des communiqués des autorités nationales ou européennes ou des décisions de justice clarifiant les interprétations du règlement SFDR. Il est rappelé aux investisseurs que leurs décisions d’investissement ne doivent pas se fonder uniquement sur les informations présentées en vertu du règlement SFDR.
Les données ESG utilisées dans le processus d’investissement reposent sur des méthodologies ESG basées en partie sur des données fournies par des tiers, et dans certains cas, développées en interne. Elles sont subjectives et peuvent évoluer dans le temps.
AXA REIM SGP et/ou ses affiliés peuvent recevoir une rémunération en relation avec cet OPCI.
AXA REIM SGP décline toute responsabilité relative à une décision prise sur la base ou en se fondant sur ce document. AXA REIM SGP décline expressément toute responsabilité quant à (i) l’exactitude ou l’exhaustivité des données de tiers (ii) l’exactitude ou l’exhaustivité des modèles, hypothèses, prévisions ou estimations utilisés dans la réalisation des analyses, (iii) toute erreur ou omission dans le calcul ou la diffusion des analyses ou (iv) toute utilisation des analyses.
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Aucune des catégories d’actions d’AXA Immo Avenir ne peut être offerte ou vendue directement ou indirectement aux Etats-Unis d’Amérique au bénéfice de « U.S. Person » telle que définie par la réglementation américaine « Regulation S » de la S.E.C.
AXA REIM SGP, Tour Majunga – La Défense 9 – 6, place de la Pyramide – 92800 Puteaux. Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF N° GP 08000023 en date du 5 mai 2008. SA au capital de 1.132.700 Euros, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Nanterre sous le numéro 500 838 214
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Avertissement sur les risques
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.