Obligations sociales
Qu'est-ce que les obligations sociales ?
L'investissement à impact écologique et social consiste à acheter des obligations dont le produit est affecté à des projets qui soutiennent une économie sobre en carbone ou les besoins fondamentaux des populations et des communautés mal desservies.
Les obligations sociales offrent des solutions d'investissement dont le produit est destiné à des projets visant à générer un impact sociétal positif plus large. Les considérations sociales sont au cœur du développement économique et méritent autant d'attention que le changement climatique. Nous considérons ces deux questions comme interdépendantes. Les projets sociaux qui sont à l'origine de l'émission peuvent viser toute une série d'objectifs, tels que le logement social, la microfinance, le financement des petites et moyennes entreprises, l'accès à l'éducation, l'amélioration de l'égalité des sexes, le soutien à l'emploi dans les régions mal desservies et plus encore.
Pourquoi investir dans les obligations sociales ?
Investir dans les obligations sociales permet aux investisseurs d'aborder la dimension sociale de la transition vers une économie bas carbone en investissant dans des entreprises et des projets dont les produits ou les activités ont un impact social positif, sans coût supplémentaire par rapport à la dette conventionnelle. Tout comme les obligations vertes, les obligations sociales sont un outil très transparent, où chaque projet financé peut être suivi et son impact quantifié et mesuré.
Bien que la plupart des stratégies d'impact se concentrent actuellement sur l'environnement et la décarbonisation, nous pensons que la forte croissance observée sur le marché des obligations sociales ces dernières années constitue une opportunité d'investissement attractive. Le marché des obligations sociales pourrait être considéré comme étant au stade initial du marché des obligations vertes il y a quelques années, avec un potentiel de croissance similaire.
Notre gestion sur les obligations sociales
Notre gestion dédiée aux obligations sociales s'appuie sur notre processus de gestion obligataire mondial et notre cadre propriétaire d'obligations durables pour construire un portefeuille diversifié composé principalement d'obligations sociales et durables afin de financer des projets environnementaux et sociaux.
Nous nous concentrons sur les obligations qui offrent des avantages dans l'un des trois principaux thèmes sociaux :
- Santé & Sécurité
- Autonomisation
- Inclusion
Comme il n'existe pas encore de véritable consensus sur ce qui constitue une véritable obligation verte et ce qui ne l'est pas, AXA IM a développé un cadre d'analyse propriétaire des obligations vertes. Nous nous sommes appuyés sur celui-ci pour créer de nouveaux cadres d’analyse pour les obligations sociales et durables.
Notre cadre d’analyse des obligations sociales et durables
Nous investissons uniquement dans des projets d'obligations sociales qui apportent un bénéfice à l'environnement afin que seuls les projets les plus pertinents et les plus efficaces reçoivent le financement nécessaire. Notre cadre d’analyse propriétaire est composé de quatre piliers pour choisir un investissement :
- L'obligation correspond-elle aux objectifs sociaux de l'émetteur de l'obligation ?
- Le projet aura-t-il un impact clair au-delà des activités habituelles de l'émetteur ?
- Savez-vous que les recettes financeront ce qu'elles sont censées financer ?
- Comment l'émetteur envisage-t-il de suivre l'avancement du projet et de mesurer son impact ?
Comment mesurer l'impact
Nous cherchons à fournir des indicateurs d'impact transparents et mesurables axés sur la contribution des Objectifs de développement durable des Nations Unies aux questions environnementales et sociétales, notamment :
- ODD 1 : Pas de pauvreté
- ODD 3 : Bonne santé et bien-être
- ODD 8 : Travail décent et croissance économique
- ODD 11 : Villes et communautés durables
Obligations sociales
La croissance rapide du marché des obligations sociales constitue l’opportunité d’investir dans la dimension sociale de la transition vers une économie bas carbone.
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Risques
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.
Avertissement sur les risques
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.