Deux minutes pour s'informer sur les marchés financiers : Hausse des marchés suite au retour de Trump ; relèvement des taux d'intérêt japonais à leur plus haut niveau depuis 17 ans
- 27 janvier 2025 (3 minutes)
Que faut-il savoir ?
Dans l'ensemble, le retour de Donald Trump à la Maison Blanche en tant que 47e président des États-Unis a été bien accueilli par les marchés. Au cours de la semaine précédant la clôture de jeudi, l'indice MSCI World et l'indice des valeurs vedettes américaines, le S&P 500, ont tous deux progressé de 3 %. Le Nasdaq, principalement composé de valeurs technologiques, a quant à lui gagné 4 %, tandis qu'en Europe, l'Eurostoxx 600 et le FTSE 100 britannique ont eux aussi progressé de 3 %.1 Trump a profité de son deuxième discours d'investiture pour revenir sur un grand nombre de thèmes attendus, dont le contrôle des flux migratoires, les droits de douane et l'assouplissement de la réglementation environnementale afin d'encourager l'utilisation des combustibles fossiles. Mais il a également déclaré vouloir renommer le golfe du Mexique « golfe d'Amérique » et reprendre le contrôle du canal de Panama.
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Dans le monde
La Banque du Japon (BoJ) a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base à 0,5 %, son niveau le plus élevé depuis 17 ans, l'inflation ayant accéléré pour atteindre son rythme le plus rapide depuis près de deux ans. L'inflation globale a atteint 3,6 % en glissement annuel en décembre, ce qui constitue son niveau le plus élevé depuis janvier 2023 et une forte hausse par rapport aux 2,9 % enregistrés en novembre. Les prix à la consommation sous-jacents, hors alimentation, ont grimpé de 3 %, un record depuis 16 mois. Les membres de la BoJ ont voté par 8 voix contre 1 en faveur de la hausse. Si les négociations salariales de printemps aboutissent comme prévu à une augmentation des salaires de base d'environ 3 % et que les pressions mondiales restent relativement modestes, nous pensons que la BoJ relèvera à nouveau ses taux au second semestre pour les porter à 0,75 %.
Le chiffre à la une : 123 Md€
Selon le Financial Times, qui cite les estimations d'UBS, les banques européennes et britanniques devraient verser quelque 123 milliards d'euros à leurs actionnaires dans les semaines à venir. À l'heure où les prêteurs augmentent leurs dividendes au-delà des niveaux antérieurs à la crise financière, les banques devraient verser environ 74,4 milliards d'euros de dividendes et 49 milliards d'euros de rachats d'actions lorsqu'elles annonceront leurs résultats pour l'exercice 2024, à l'issue d'une période de hausse des taux d'intérêt consécutive à la pandémie. Parallèlement, selon Bloomberg, les six plus grandes banques américaines ont versé plus de 100 milliards de dollars à leurs actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions en 2024. Le gouvernement Trump devrait assouplir les règles imposées aux banques américaines, ce qui pourrait leur permettre de reverser davantage de liquidités aux actionnaires.
Le bon mot
Blanchissement des coraux : lorsque les températures des océans dépassent la normale, les coraux subissent un traumatisme et expulsent les algues qui leur donnent leur couleur et les nourrissent, ce qui les fait blanchir et parfois mourir. Selon une nouvelle étude scientifique, plus de 40 % des coraux observés autour d'une île de la Grande Barrière de Corail australienne ont péri l'an dernier lors de l'épisode de blanchissement corallien le plus important qu'ait connu la région. Ces résultats témoignent de l'impact du changement climatique sur les océans et les organismes qui y vivent. Les récifs coralliens, qui contribuent à protéger les littoraux des raz-de-marée et de l'érosion, constituent une composante essentielle des écosystèmes sous-marins.
À venir
L'actualité sera dominée cette semaine par l'activité des banques centrales. Mercredi, la Réserve fédérale (Fed) et la Banque du Canada tiendront chacune leurs réunions de politique monétaire respectives pour fixer leurs taux d'intérêt. Lors de leur réunion de décembre, les responsables de la Fed avaient abaissé les taux de 25 points de base (pb) pour les ramener dans une fourchette de 4,25 à 4,5 %. La Banque centrale européenne se réunira quant à elle jeudi ; lors de sa réunion précédente, elle avait réduit ses taux de 25 pb pour les porter à 3 %. Des estimations préliminaires concernant la croissance du PIB aux États-Unis et dans la zone euro au quatrième trimestre seront également publiées jeudi, de même que les derniers chiffres du chômage dans la zone euro. Enfin, vendredi seront communiqués les derniers chiffres du chômage au Japon.
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