Deux minutes pour s'informer sur les marchés financiers : Réduction des taux de la BCE sur fond de révision à la baisse de l'inflation ; ralentissement de la croissance du PIB chinois
- 21 octobre 2024 (3 minutes)
Que faut-il savoir ?
La Banque centrale européenne (BCE) a abaissé ses taux d'intérêt de 25 points de base (pb) pour la troisième fois cette année, portant son taux directeur à 3,25 %, suite au recul de l'inflation dans la zone euro en deçà de son objectif de 2 %. Alors qu'il s'élevait à 2,2 % en août, le taux d'inflation annuel de la zone euro a été révisé à la baisse à 1,7 % en septembre, contre une estimation officielle précédente de 1,8 %. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que « les informations reçues suggèrent que l'activité économique a été un peu plus faible que prévu » et a ajouté que les dernières données laissent présager « une croissance plus atone ». AXA IM table sur des baisses de taux d'intérêt de 25 pb lors de chaque réunion de la BCE jusqu'en juin 2025, portant ainsi le taux directeur à 2 %.
Dans le monde
L'économie chinoise a progressé de 4,6 % en rythme annuel au troisième trimestre (T3), un chiffre inférieur aux 4,7 % enregistrés au T2 et qui représente son rythme le plus lent depuis début 2023. Ce chiffre est néanmoins supérieur aux attentes du marché (4,5 %), ce qui laisse penser que l'objectif d'une croissance autour de 5 % fixé par les autorités chinoises est à portée de main. D'autres données publiées la semaine dernière, notamment celles relatives aux ventes au détail et à la production industrielle, ont dépassé les attentes. Pékin s'est récemment engagé à prendre des mesures de relance budgétaire et monétaire pour soutenir la deuxième économie mondiale, en proie à des difficultés dans le secteur de l'immobilier et à une faible demande intérieure.
Le chiffre à la une : 100 000 Md$
Selon le Fonds monétaire international (FMI), la dette publique mondiale devrait dépasser les 100 000 milliards de dollars, soit environ 93 % du PIB, d'ici à fin 2024, et approcher les 100 % d'ici à 2030. Ce chiffre est supérieur de 10 points au niveau observé en 2019 avant la pandémie, la Chine et les États-Unis étant de loin les principaux moteurs de cette hausse. Selon le FMI, la dette publique devrait se stabiliser voire diminuer pour les deux tiers des pays, mais les niveaux d'endettement futurs pourraient être plus élevés que prévu, en partie à cause des fortes pressions en matière de dépenses et de l'importance de la dette non identifiée. Le FMI exhorte les États à faire face aux risques sans tarder « en adoptant des politiques budgétaires soigneusement conçues pour protéger la croissance et les ménages vulnérables, tout en tirant parti du cycle d'assouplissement des politiques monétaires ».
Le bon mot
Stratégies et plans d'action nationaux pour la biodiversité : cadre fondamental décrivant la manière dont les différents pays envisagent de protéger la biodiversité et de lutter contre son érosion. Les États s'étaient engagés à soumettre la version actualisée de leurs stratégies et plans d'action nationaux pour la biodiversité (SPANB) avant le début de la conférence des Nations unies sur la biodiversité (COP16), qui commence le 21 octobre. Toutefois, plus de 85 % des pays participants ne respecteraient pas cette échéance, selon Carbon Brief et le quotidien The Guardian paru la semaine dernière. Parmi les 17 « pays mégadivers » (nations qui regroupent collectivement 70 % de la biodiversité mondiale), seuls cinq ont élaboré de nouveaux SPANB, ont-ils indiqué.
À venir
Outre la COP16, ce lundi marque le début des Assemblées annuelles du FMI et du Groupe de la Banque mondiale. La Banque du Canada se réunira mercredi pour décider de sa politique monétaire ; en septembre, elle a réduit son taux directeur de 25 pb pour le ramener à 4,25 %. Une série d'indices préliminaires des directeurs d'achat pour le mois d'octobre seront publiés jeudi, y compris les données composites concernant la zone euro, les États-Unis, le Royaume-Uni et le Japon. L’indicateur Ifo du climat des affaires en Allemagne, très attendu, sera communiqué vendredi. Enfin, les élections législatives japonaises se dérouleront dimanche.
Pour de plus amples analyses et points de vue, consultez l’Institut d’investissement d’AXA IM
© 2024 AXA Investment Managers. Tous droits réservés
Avertissement
Investir sur les marchés comporte un risque de perte en capital.
Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information et ne constitue ni une recherche en investissement ni une analyse financière concernant les transactions sur instruments financiers conformément à la Directive MIF 2 (2014/65/CE) ni ne constitue, de la part d’AXA Investment Managers ou de ses affiliés, une offre d’acheter ou vendre des investissements, produits ou services et ne doit pas être considéré comme une sollicitation, un conseil en investissement ou un conseil juridique ou fiscal, une recommandation de stratégie d’investissement ou une recommandation personnalisée d’acheter ou de vendre des titres financiers. Ce document a été établi sur la base d'informations, projections, estimations, anticipations et hypothèses qui comportent une part de jugement subjectif. Ses analyses et ses conclusions sont l’expression d’une opinion indépendante, formée à partir des informations disponibles à une date donnée. Toutes les données de ce document ont été établies sur la base d’informations rendues publiques par les fournisseurs officiels de statistiques économiques et de marché. AXA Investment Managers décline toute responsabilité quant à la prise d’une décision sur la base ou sur la foi de ce document. L’ensemble des graphiques du présent document, sauf mention contraire, a été établi à la date de publication de ce document. Du fait de sa simplification, ce document peut être partiel et les informations qu’il présente peuvent être subjectives. Par ailleurs, de par la nature subjective des opinions et analyses présentées, ces données, projections, scénarii, perspectives, hypothèses et/ou opinions ne seront pas nécessairement utilisés ou suivis par les équipes de gestion de portefeuille d’AXA Investment Managers ou de ses affiliés qui pourront agir selon leurs propres opinions. Toute reproduction et diffusion, même partielles, de ce document sont strictement interdites, sauf autorisation préalable expresse d’AXA Investment Managers. L’information concernant le personnel d’AXA Investment Managers est uniquement informative. Nous n’apportons aucune garantie sur le fait que ce personnel restera employé par AXA Investment Managers et exercera ou continuera à exercer des fonctions au sein d’AXA Investment Managers.
AXA Investment Managers Paris – Tour Majunga – La Défense 9 – 6, place de la Pyramide – 92800 Puteaux. Société de gestion de portefeuille titulaire de l’agrément AMF N° GP 92-008 en date du 7 avril 1992 S.A au capital de 1 421 906 euros immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Nanterre sous le numéro 353 534 506.
Avertissement sur les risques
La valeur des investissements, et les revenus qu'ils génèrent, sont sujets à des variations, ce qui peut engendrer une perte totale ou partielle du capital initialement investi.